ANN ARBOR, Michigan—Cuatro de diez hogares que deciden pagar su hipoteca adelantadamente cometen un error, según un investigador de la Escuela de Negocios de la Universidad de Michigan, U—M.

A lo menos un 38 por ciento de los hogares estadounidenses, que aceleran los pagos de su hipoteca, ya sea realizando pagos adicionales o tomando una hipoteca estándar por menos de los 30 años, tendrían mejores resultados invirtiendo el dinero adicional en cuentas de jubilación con impuestos diferidos, como por ejemplo las 401(k) o 403(b).

“A pesar de que no es una sorpresa de que algunos hogares no adopten la decisión acertada, la magnitud del error general es sorprendente”, dice Clemens Sialm, professor asistente de Finanzas de la Escuela de Negocios Ross de la U—M. “Especialmente, cuando se enfrentan ante el sacrificio de pagar dinero adicional de la hipoteca o ahorrar dinero en una cuenta de jubilación de impuesto diferido, muy a menudo las familias eligen una estrategia inferior que lleva a grandes pérdidas adicionales”.

Utilizando información de los Sondeos de Finanzas de Consumidores del Sistema de la Reserva Federal, Sialm y sus colegas, Gene Amromin del Federal Reserve Bank de Chicago y Jennifer Huang de la Universidad de Texas en Austin investigaron las decisiones entre pagos adelantados de hipotecas y contribuciones a las cuentas de jubilación.

Descubrieron que las familias que adoptaron decisiones erróneas pagando su hipoteca adelantadamente, podrían haber ganado de promedio 11—17 centavos por dólar, simplemente desviando el dinero “destinando erróneamente los ahorros” a cuentas de jubilación con impuestos de pagos diferidos. Esto podría ahorrar a las familias en EEUU alrededor de 1,5 mil millones de dólares anuales, alrededor de $400 dólares anuales por familia.

Aunque existan numerosas rezones por las que hay que pagar por adelantado la hipoteca y no contribuir a las cuentas de jubilación— ya sean los riesgos de los índices de interés, liquidez, riesgos de bancarrota, riesgos de limitación de crédito, aversión al riesgo y costes fijos de participación—es muy difícil de racionalizar este “comportamiento ineficiente o renunciar un beneficio importante de impuestos”, dicen los investigadores.

Sin embargo, Sialm y sus colegas dicen que la razón puede ser muy simple : A la gente no le gusta tener deuda.

“Empíricamente, aversion a la deuda explica de alguna manera la preferencia de los hogares para reducir las obligaciones de las deudas a pesar de que lleven a importantes pérdidas monetarias en el proceso”, dice Sialm. “El estar motivado por una meta “socialmente aceptable” como ser propietario/a de un hogar libre de deudas puede eliminar otras maneras de ahorro de las alternativas y opciones de inversión.

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